如何更好地支持“專精特新”中小企業(yè)蓬勃生長，是擺在中國國際金融股份有限公司（以下簡稱“中金公司”）面前的又一個重大課題。這家以積極踐行服務國家戰(zhàn)略,、深度服務實體經(jīng)濟為職責使命的公司,，正在將越來越多的目光投向快速壯大的創(chuàng)新型中小微企業(yè)群體。

在第七個聯(lián)合國“中小微企業(yè)日”到來之際,，中金公司成長企業(yè)投資銀行部執(zhí)行負責人王檑在接受《經(jīng)濟參考報》記者專訪時表示,，在實踐中需要深入把握“專精特新”企業(yè)的普遍性問題及個性化需求，探索多樣化賦能的模式創(chuàng)新,，充分發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢,，與各方一道，聯(lián)手共同打造“專精特新”中小微企業(yè)服務生態(tài),?！跋噍^以往上市前‘臨門一腳’的服務，金融機構更應將產(chǎn)業(yè)賦能思維貫穿至服務‘專精特新’中小企業(yè)的全過程,。我們將秉承長期主義心態(tài),，陪伴中小企業(yè)共同成長?！?/p>

（圖為中金公司成長企業(yè)投資銀行部執(zhí)行負責人王檑）

2022年助力中小微融資超2400億元

“7萬多家‘專精特新’企業(yè)就像中國經(jīng)濟的毛細血管,，在擴大就業(yè)、縮小收入差距,、促進技術革新,、產(chǎn)業(yè)升級等方面發(fā)揮著至關重要的作用，但很多企業(yè)受限于經(jīng)營規(guī)模和模式,，一直處于融資難,、融資貴的困境?！蓖蹰郾硎?。

這一存在巨大融資需求的中小企業(yè)群體還在快速壯大,。按照計劃，我國“十四五”期間將培育100萬家創(chuàng)新型中小企業(yè),、10萬家專精特新中小企業(yè),、1萬家以上“小巨人”企業(yè)、1000家以上制造業(yè)單項冠軍企業(yè),。

王檑告訴記者：“我們在實踐中發(fā)現(xiàn),，一方面，在社會層面‘專精特新’中小企業(yè)的服務體系尚不完善,，現(xiàn)有的金融產(chǎn)品無法滿足‘專精特新’企業(yè)的個性化訴求,，需要各類服務機構加強合作，發(fā)揮各自優(yōu)勢,，不斷進行探索和創(chuàng)新,。另一方面，由于服務‘專精特新’中小企業(yè)為一項系統(tǒng)性工程,，涉及各方資源和信息的緊密交互和融合,，因此利用金融科技打通各資源接口、提升服務效率迫在眉睫,?！?/p>

創(chuàng)新路徑探索中，中小微企業(yè)服務中心在中金公司應運而生,?！拔覀兙蹟n了投行、固收,、財富,、資本、研究部等各部門資源,，打造了集財務顧問,、新三板北交所、混合型投資,、ESOP等為一體的,、更符合中小微企業(yè)需求的產(chǎn)品和服務體系，并通過數(shù)字化手段提高服務效率,、擴大服務半徑,。”王檑介紹,，外部合作方面,，公司則與商業(yè)銀行、投資機構、產(chǎn)業(yè)龍頭,、政府部門等強化合作,，共同為企業(yè)賦能，根據(jù)“專精特新”企業(yè)發(fā)展不同階段的資本需求,，利用各自在股權,、債權、資本運作領域的專業(yè)優(yōu)勢,，打造服務中小微企業(yè)的一站式服務生態(tài),。

財報顯示，2022年,，中金公司協(xié)助科創(chuàng)企業(yè)股本融資約2500億元，支持“專精特新”企業(yè),、“卡脖子”領域,、前沿科技企業(yè)發(fā)展，引導資本要素向科創(chuàng)領域聚集,；助力中小微企業(yè)融資超2400億元,，并通過“中金火炬”等線上平臺，高效鏈接中小企業(yè)投融資等需求,。

多維度賦能中小企業(yè)全生命周期

拓展服務“專精特新”中小企業(yè)的廣度和深度,，是王檑在專訪中多次提及的話題。

“面對如今龐大的,、具有創(chuàng)新力的中小企業(yè)群體,，我們希望服務到更多企業(yè)，與它們一起成長,?！蓖蹰弁嘎叮柚爸薪鸹鹁妗痹破脚_數(shù)據(jù)化能力推動批量業(yè)務聯(lián)動,，目前注冊企業(yè)數(shù)量已達4700余家,。2022年7月5日，“中金火炬”云平臺正式上線,，這也是國內(nèi)券商首個面向?qū)＞匦轮行∑髽I(yè)的數(shù)據(jù)化綜合金融服務平臺,。

王檑介紹，平臺通過大數(shù)據(jù)對企業(yè)進行多維度評分及分層篩選,，融合10大維度數(shù)據(jù)源,，構建五大子模型、100余個指標體系等,，深度剖析行業(yè)景氣度及企業(yè)成長潛力畫像,，以數(shù)字化方式進行項目篩選和分類管理，高效實現(xiàn)各業(yè)務機會的識別、對接與跟進,。

圍繞服務縱深,，中金公司著力于結合“專精特新”中小企業(yè)的發(fā)展特點，探索和打磨創(chuàng)新型產(chǎn)品,。如在投銀聯(lián)動方面,，公司基于對企業(yè)價值的專業(yè)判斷，選擇成長期“專精特新”企業(yè),，為其提供財務顧問服務,，并通過與銀行深度合作，以投行價值判斷作為銀行風控的重要參考,。

“在這一過程中,，我們與合作伙伴不斷地碰撞交流，靈活運用可轉債等多樣化金融產(chǎn)品,，幫助早期企業(yè)走出缺乏抵質(zhì)押資產(chǎn),、銀行融資難的困境，使其在業(yè)績,、估值迎來爆發(fā)期前不用稀釋大量股權,，即可獲得穩(wěn)定的資金支持與有力的專業(yè)機構背書的合作模式?！蓖蹰劢榻B,。

“專精特新”企業(yè)的成長周期普遍較長，機構一方面可以基于對行業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ呐袛?，在早期階段挖掘和布局一批有代表性的潛在優(yōu)質(zhì)企業(yè),；另一方面，可通過所搭建的投資生態(tài)圈,，秉承長期主義心態(tài),，持續(xù)對被投企業(yè)進行產(chǎn)業(yè)賦能，幫助被投企業(yè)實現(xiàn)技術成果轉化,、開拓市場,、引導企業(yè)間的協(xié)同合作及優(yōu)勢互補等，陪伴中小企業(yè)共同成長,。

值得注意的是,，中金公司正積極探索與“鏈主”企業(yè)合作，為產(chǎn)業(yè)鏈上的“專精特新”中小企業(yè)提供產(chǎn)業(yè)方面的合作與賦能,?！拔覀冇^察到，當前對很多中小企業(yè)而言,，除面臨‘缺錢’困境外,，對訂單的渴求,、對產(chǎn)業(yè)鏈深度參與的需求更甚，而這方面也是我們的能力圈所在,?！蓖蹰鄯窒淼馈,！拔覀?yōu)橐恍溨鳌髽I(yè)服務時間較長,，了解企業(yè)的發(fā)展和投資需求，通過我們的系統(tǒng)評估出來的中小企業(yè)充分得到了這些‘鏈主’企業(yè)的認可,?！?/p>

“像中國移動已經(jīng)投資超過15家我們服務的企業(yè)，比亞迪在新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈上也投了10多家,?！彼M一步表示，一方面,，從產(chǎn)業(yè)導入方面給予了中小企業(yè)很大的支持,，與鏈主企業(yè)形成綁定也加快了中小企業(yè)的成長步伐；另一方面,，對于鏈主企業(yè)來說，研發(fā)能力強的中小企業(yè)也能夠彌補他們在產(chǎn)業(yè)鏈上的一些缺口和短板,。

另據(jù)了解,，今年以來，中金公司還利用其國際化優(yōu)勢,，組織企業(yè)到“一帶一路”沿線國家和地區(qū)以及中東地區(qū)等境外地區(qū)進行考察,，幫助企業(yè)對接海外資源，實質(zhì)性提升企業(yè)海外拓展能力,。

緊盯“早”“小”深挖成長價值

在王檑看來,，相較上市前“臨門一腳”的服務，金融機構更應將產(chǎn)業(yè)賦能思維貫穿至服務“專精特新”中小企業(yè)的全過程,，陪伴企業(yè)共同成長,。而在助力中小企業(yè)走好“專精特新”的路途上，中金公司對“早”“小”企業(yè)尤為關注,。王檑告訴記者,，目前中金公司中小微企業(yè)服務中心服務的企業(yè)里，規(guī)模最小的年度營收僅一兩千萬元,。

國研新能是中金公司服務早期優(yōu)質(zhì)公司的典型案例,。公司聚焦3C消費市場硬扣電池的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的公司,，擁有全新專利路徑和完全自主知識產(chǎn)權,。王檑介紹說,，中金公司于該企業(yè)發(fā)展早期開始接觸并發(fā)掘企業(yè)的增長潛力，在企業(yè)產(chǎn)品量產(chǎn)前急需資金短缺的關鍵階段,，利用投行對行業(yè)和企業(yè)價值的專業(yè)判斷推動公司成功獲得銀行認可與資金支持,，公司新產(chǎn)線順利投產(chǎn)，進而推動企業(yè)估值的大幅提升和股權融資的順利完成,。

談及如今總市值超過500億元的卓勝微,，王檑更是一路見證了這家企業(yè)從初創(chuàng)時的中小企業(yè)成長為A股芯片龍頭?；貞浧鹌甙四昵昂推髽I(yè)的初遇,，王檑慨嘆：“當時卓勝微凈利潤只有1000萬元吧?！?/p>

王檑表示,，隨著資本市場服務企業(yè)向更早期延伸，對投資機構對于企業(yè)所處行業(yè)的深刻理解提出了更高要求,，機構可基于自身專業(yè)化優(yōu)勢,，聚焦特定行業(yè)及細分賽道進行布局和投資，持續(xù)深耕并積累行業(yè)資源和判斷力,，挖掘前瞻性業(yè)務機會,，構建投資壁壘。

為實現(xiàn)與早期企業(yè)的深入合作,，中金公司深耕區(qū)域市場,，鎖定優(yōu)質(zhì)項目資源。王檑表示,，中小企業(yè)數(shù)量龐大且分布廣泛,，深耕區(qū)域以實現(xiàn)對優(yōu)質(zhì)項目的一手覆蓋尤為重要。機構可圍繞當前中小企業(yè)集中布局的區(qū)域,，例如長三角,、珠三角、京津冀,、長株潭,、成渝、西安等城市群,，通過部署“本地化團隊”,、積極參與政府引導基金、與地方產(chǎn)業(yè)資本開展深度合作等方式,，深化區(qū)域布局,，以進一步鎖定優(yōu)質(zhì)項目資源。

“今年我們也將通過與當?shù)卣?、投資企業(yè),、合作機構共同舉辦生態(tài)活動等方式,，為企業(yè)進行知識輸出及產(chǎn)業(yè)落地，并在此過程中進一步發(fā)掘投資機會,，實現(xiàn)真正的企業(yè)賦能,。”王檑表示,。（記者 韋夏怡 張小潔 北京報道）

編輯：胡恩燕