隨后官方深夜發(fā)布致歉，并聲明“更新了《WPS隱私政策》,，去除了容易引起誤解的表述,，并確保其內(nèi)容與其實(shí)際操作嚴(yán)格對應(yīng)?！边@個已步入而立之年的互聯(lián)網(wǎng)元老,，不成想以這種姿態(tài)重回聚光燈下,。

01 另一種All in 大模型

ChatGPT的火爆出圈，讓各大互聯(lián)網(wǎng)廠商開始關(guān)注大模型創(chuàng)業(yè),，其中辦公軟件作為細(xì)分領(lǐng)域也成了大廠們眼中的肥肉,。在OpenAI的GPT-4剛發(fā)布之時，微軟就結(jié)合大語言模型LLM上線了Microsoft 365,，迅速享受到一波行業(yè)紅利,。

國內(nèi)的釘釘斜杠“/”、飛書“My AI”等眾多辦公協(xié)同軟件均紛紛接入大語言模型,，以AI+垂直細(xì)分場景的模式,，瓜分逐漸擴(kuò)大的市場規(guī)模。

根據(jù)iiMedia Research艾媒咨詢數(shù)據(jù)顯示,，中國協(xié)同辦公行業(yè)市場規(guī)模持續(xù)上升,，尤其今年隨著大語言模型和AIGC的規(guī)模化落地應(yīng)用,，AIGC+協(xié)同辦公場景將有效帶動行業(yè)增長,，2023年協(xié)同辦公市場規(guī)模預(yù)計達(dá)330.1億元。

作為國產(chǎn)軟件的老牌廠商,，金山辦公自然不落人后,。今年初，金山辦公宣布All in AI,，將LLM能力全面引入產(chǎn)品,；3月，CEO章慶元在接受媒體采訪時表示,，公司有專門的AI算法和工程團(tuán)隊,，并已經(jīng)開始了AIGC的研究和大模型的應(yīng)用工作，會側(cè)重在內(nèi)容生成,、BI等表格應(yīng)用,、格式美化等方面。

金山辦公的WPS AI雖然發(fā)布最早,，但從開放后的實(shí)際使用效果來看,，仍處于摸索完善的階段水平。拿內(nèi)容創(chuàng)作層面來舉例,，WPS AI可以幫助用戶生成PPT的內(nèi)容大綱,，但內(nèi)容較為簡單，并且花費(fèi)時間較長,。對于想要從中找到創(chuàng)作靈感的普通用戶還算友好,，但對于那些對內(nèi)容要求較高的高級用戶來說，由于AI生成夾雜了機(jī)器語言的內(nèi)容，難免會有一些不自然之處,。

問題可能緣于金山辦公并不是直接研發(fā)大模型,，而是通過自研小模型對大模型做分流。在與「科技新知」溝通時,，金山辦公表示目前還處于All in AI的狀態(tài),，只不過將自己定義為大模型的應(yīng)用方。

在「科技新知」看來,，金山辦公僅作為應(yīng)用方的定位擺脫了傳統(tǒng)大模型廠商需要投喂,、訓(xùn)練AI數(shù)據(jù)的束縛，也相當(dāng)于側(cè)面澄清了近期較為爭議的WPS竊取用戶信息一事,。不過,，這并不能排除其未來會親自下場再做一個大模型的可能。

金山辦公副總裁姚冬此前曾表示,，未來金山辦公既與通用型大模型平臺合作,，也會自研模型，采取混合模型的方式,。他認(rèn)為,，金山辦公本著務(wù)實(shí)的態(tài)度，哪個做得好用哪個,。

在與其他大模型平臺合作的過程中,，由于各家API不同，金山辦公做了一個統(tǒng)一的接入層去調(diào)用不同的大模型,。而基于成本考慮,，小眾場景則需要金山辦公的自研模型補(bǔ)充滿足需求。

根據(jù)公開資料來看,，金山辦公目前已和百度,、MiniMax、智譜 AI,、阿里巴巴,、科大訊飛的大模型合作，根據(jù)?token用量付費(fèi),。但這種模式未來勢必會提高金山辦公的成本,，對于盈利能力的影響還需要時間來驗(yàn)證。

02 二級市場“過山車”

今年3月底,，金山辦公接入文心一言大模型開啟測試,，4月便正式官宣WPS AI，這也是中國協(xié)同辦公賽道首個落地的生成式AI應(yīng)用,，錨定了AIGC（內(nèi)容創(chuàng)作）,、Copilot（智慧助手）,、Insight（知識洞察）三個方向發(fā)展。7月6日,，金山宣布WPS 開啟申請體驗(yàn)，并于 7月27日正式開啟海外版公測,。

從發(fā)布到公測,，僅僅用了不到4個月的時間。金山辦公的All in AI動作相當(dāng)迅速,，但其在二級市場上的表現(xiàn)卻有一些瑕疵,。

一方面，金山辦公面臨不斷的投資者出逃和股東減持,。

趁著AIGC的火熱,，年初金山辦公的股價一路飆升。但從4月開始,，公司股東,、高管及員工持股計劃集體發(fā)出減持。在發(fā)布“WPS AI”的當(dāng)天,，金山辦公在上交所發(fā)布了股東計劃減持公告,，公告控股股東及奇文N維（包括奇文一維至奇文十維共十家企業(yè)）擬減持不超過4.735%。

具體來看,， WPS香港套現(xiàn)18.09億元,；奇文N維的減持總金額則高達(dá)71.22億元。其中,，WPS香港,、奇文N維均屬雷軍系企業(yè)。也就是說,，兩個月時間里,，雷軍系公司通過減持的方式套現(xiàn)近90億元。

據(jù)半年報顯示,，今年上半年,，金山辦公的前六大股東集體減持，合計減持近1965萬股,。據(jù)東方財富網(wǎng)信息,，10月13日，金山辦公被滬股通減持16.73萬股,，已連續(xù)13日被滬股通減持,，共計244.98萬股，最新持股量為1615.48萬股,，占公司A股總股本的3.50%,。如此大規(guī)模的減持,，不免讓市場冒出炒作概念的質(zhì)疑。

另一方面,，則是股價跳水和營收瓶頸,。金山辦公旗下產(chǎn)品包括WPS Office、金山文檔,、金山辦公數(shù)字平臺,。其中，WPS Office當(dāng)屬核心,。9月23日舉辦的技術(shù)開放日上,，官方對外表示未來會從內(nèi)容創(chuàng)作、智慧助手與知識洞察這三個領(lǐng)域推動AI在WPS中的落地,。

但三季度以來,，金山辦公的市值不復(fù)上半年的高光，股價目前已重新跌回310元左右的位置,。而自從在2019年11月登陸科創(chuàng)板以來,，金山辦公的業(yè)績表現(xiàn)呈現(xiàn)倒V型。

根據(jù)其財報顯示,，2019年至2022年,，金山辦公營收分別同比增長39.82%、43.14%,、45.07%,、18.44%；歸屬凈利潤分別同比增長28.94%,、119.22%,、18.57%、7.33%,；扣非凈利潤分別同比增長16.60%,、94.59%、37.32%,、11.71%,。

業(yè)績增長乏力背后，金山辦公的用戶增長速度也遇到了天花板,。數(shù)據(jù)顯示,，截至2023年三季度，WPS及金山詞霸月活設(shè)備5.89億,，同比微增1.9%,。和2023年上半年5.84億的活躍設(shè)備數(shù)相比，增幅也只有2.46%,。而WPS Office PC版月度活躍設(shè)備數(shù)2.6億,，同比增長9%,；移動版月度活躍設(shè)備數(shù)3.3億，同比下降3%,。

金山辦公的All in AI之路,，顯然既是面向未來的主動轉(zhuǎn)型，也是走出困境的突破之道,。

03 長期主義的代價

與AI之路上的雷厲風(fēng)行相比,，WPS在徹底關(guān)閉廣告的動作上則顯得小心翼翼。CEO章慶元曾在2022年7月對外承諾：“WPS最晚明年年底前徹底關(guān)閉廣告”,，如今約定之期抵近。

從財報來看,，金山辦公的盈利模式主要分為軟件產(chǎn)品使用授權(quán),、辦公服務(wù)訂閱和互聯(lián)網(wǎng)廣告推廣服務(wù)及其他業(yè)務(wù)三大板塊。在2023年三季度的營收分別是1.3億元和6782萬元,，都出現(xiàn)了同比下滑,，降幅分別是41.72%和14.38%。

解釋互聯(lián)網(wǎng)廣告業(yè)務(wù)營收下滑的原因時,，官方表示公司重視用戶體驗(yàn),，持續(xù)調(diào)整互聯(lián)網(wǎng)廣告業(yè)務(wù)，海外業(yè)務(wù)則保持健康增長,。

另外,，根據(jù)市場消息，WPS關(guān)閉廣告將在近期有動作,。如果砍掉開屏及其他各種形式的廣告,，對其收入來源也會是重要的影響。不過,，WPS很有可能會采取關(guān)閉第三方廣告,，僅保留自身內(nèi)部廣告的模式以達(dá)到階段性的取舍平衡。

為了彌補(bǔ)這部分損失,，WPS可以考慮開啟自己的廣告推送,。通過在軟件內(nèi)展示相關(guān)產(chǎn)品內(nèi)容，幫助用戶更好地了解自家產(chǎn)品和服務(wù),，同時也能增加用戶與軟件的互動頻率,，提高用戶粘性。

從用戶畫像來看,，由于WPS深深扎根于國內(nèi)市場,，相比于微軟的Office，金山辦公更受國內(nèi)政企的青睞,，成為他們首選的辦公軟件,。近年來,，隨著軟件國產(chǎn)化和信息創(chuàng)新的推動，WPS幾乎已經(jīng)滲透到國內(nèi)各個企業(yè),，承接了眾多的國家級項(xiàng)目,。單單在政企辦公軟件領(lǐng)域，微軟的Office并未能占據(jù)優(yōu)勢,。

另外,，WPS同類產(chǎn)品的價格僅是微軟Office的三分之一。憑借性價比和本土化兩大法寶,，WPS在中國市場成功站穩(wěn)了腳跟,。然而，雖然WPS Office在移動端已經(jīng)樹立了顯著的優(yōu)勢,，但在PC端仍然無法與微軟Office匹敵,。

根據(jù)艾瑞數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2022年6月,，微軟Office和WPS Office在國內(nèi)市場Windows平臺的平均市場覆蓋率分別為81.5%和68.7%,。移動端則是另一幅遙遙領(lǐng)先的光景。截至2022年10月,，國內(nèi)裝有WPS移動端的獨(dú)立設(shè)備數(shù)量已達(dá)2.61億,，遠(yuǎn)高于微軟的移動端Word的939萬。

不過,，具體到付費(fèi)用戶數(shù)量來看,，微軟依然領(lǐng)先金山辦公。截至2023年6月30日,，微軟累計年度付費(fèi)個人用戶數(shù)為6700萬,，金山辦公則是3324萬。

AI浪潮之下,，金山辦公不僅要與國外的微軟做競爭,，還要與國內(nèi)的飛書、釘釘搶市場,。以用戶體驗(yàn)至上自斷廣告,，可謂選擇了長期主義，但短期內(nèi)營收承壓勢必要給All in AI的投入上帶來影響,。國產(chǎn)軟件的登頂之路依然道阻且長,。